• 手機看中經經濟日報微信中經網微信

    建信基金梁珉:四維FOF投資法打造高風險收益比精品

    2021年11月17日 16:23    來源: 中國經濟網    

      今年以來,公募FOF發展駛入“快車道”。作為業內首批獲批發行FOF產品的基金公司之一,建信基金FOF投資成效有目共睹。銀河證券數據顯示,截至10月29日,建信福澤裕泰FOF近1年收益率排名3/14,歷史總回報44.39%,年化收益率16.52%。從基金定期報告看,截至今年上半年,建信優享穩健養老一年FOF持有戶數也達4.6萬戶。建信基金資產配置及量化投資部總經理梁珉表示,在FOF投資領域,建信基金不僅關注收益率,也將嚴格控制波動率和回撤,力求提升投資者的FOF投資體驗。

      旗下FOF業績優異、投資者追捧,建信基金具體是如何做到的?梁珉介紹稱,建信基金FOF產品的投資管理方法大致分為四個維度,首先是戰略資產配置,確定長期資產配置,即戰略配置基準。FOF可以投資全譜序資產,建信基金FOF也十分注重多元資產配置,從QDII基金到互認基金、二級債基、“固收+”都納入關注范疇,通過合理的配置使產品的投資收益來源更加多樣,進而創造更高的風險收益比。

      其次是風險控制,首要是規避尾部風險!霸S多大類資產均存在‘尾部風險效應’,規避尾部風險可以降低風險同時提升收益!痹诮ㄐ呕餏OF的管理中,“我們利用量化方法建立了一套市場風險狀態評級模型,動態預測未來一段時間的波動率情況,當預測波動率處于高風險區時,將及時調整組合權重,以此達到控制回撤的目標!

      第三個維度是戰術配置,尋找每類資產的階段性機會。建信基金FOF產品的戰術配置并非簡單地進行資產輪動,公司FOF團隊自主研發了資產配置系統,對核心變量實現持續的動態跟蹤,包括勝率、盈虧比、相對價值、擁擠度等指標。這一系統將給出各資產有勝率的戰術配置信號,再結合投研團隊的定性分析,能夠較好把握各類資產的階段性機會。

      第四個維度便是基金精選。在梁珉看來,中國的主動基金經理普遍有較高的阿爾法,值得深入挖掘,而FOF相當于“組隊”,需要將優秀“隊員”拉進來。在篩選基金方面,建信基金FOF將通過定量分析確定初步備選基金,定性調研后確定最終投資基金,目標是尋找高性價比且業績可持續的基金。

      2021年投資還剩一個多月,展望后市行情及FOF的管理運作,梁珉也表示,國內經濟存在一定壓力,但市場流動性仍相對充裕,A股市場整體將維持震蕩格局,結構性行情突出。債券勝率較高,但賠率有限,投資上以票息策略為主!皬奈磥韼啄昕,高波動、高估值、高分化‘三高’現象有望延續。主動管理基金業績差異將會較大,對于FOF的而言是一個較好的市場環境,賦予精選基金更大的余地!

      近期,由梁珉掌舵的又一FOF新產品建信龍祥穩進FOF正在發行。對于這次的新產品,梁珉也將延續一貫的投資理念,注重產品收益來源的多元化,權益倉位30%、固收倉位70%,以打造具有良好投資體驗的精品FOF。在建倉思路上,該FOF第一階段將以債券基金、固收+基金為主,先建底倉,而進入第二階段后逐步提升波動,包括固收+基金和股票基金,之后將擇機加倉,主要建倉股票基金及其他類型基金。

      

    (責任編輯:康博)


        中國經濟網聲明:股市資訊來源于合作媒體及機構,屬作者個人觀點,僅供投資者參考,并不構成投資建議。投資者據此操作,風險自擔。

    建信基金梁珉:四維FOF投資法打造高風險收益比精品

    2021-11-17 16:23 來源:中國經濟網
    查看余下全文
    全国空降